債券懶人包

近期我有幸幫一個客戶的爸爸做個資產配置規劃，

其中一部分是規劃可以長久穩定領息的海外債券。

基本上票面利率有符合客戶的需求，只差一個的理想價格。

剛好這陣子某檔公司熱門債券(AT&T 3.5%)來到不錯的甜蜜進場價位，我也盡速聯絡客戶。

最後客戶也當天馬上委託下單並且成交。往後數十年，都可以相當無後顧之憂每年領取債息。

並於債券到期時候領取回當初所投入以上的本金。

(*隨手附上2020/11/04 美國總統大選當天的這檔債券公司報價單)

(最低購買面額:一萬元美金，票面利率: 3.5%，2061/2/1年到期，目前為折價債券)

大家一定很好奇，到底是怎樣的金融商品具有這樣的特性?

它.....就是"債券"

首先我們可以先來看一段債券的簡介影音

【債券小學堂】初級班『認識債券』

看完影片之後，應該對債券會有初步了解。

債券就是一種介於銀行定存跟股票之間的金融商品，配息優於銀行定存，風險卻小於股票。

是穩定保守投資人穩健配置的選擇之一喔。

以下內容節錄至Hi投資，方便大家更加熟識債券的特性

債券的基本概念

　　簡單來說，債券就是由政府、金融機構或是一般企業所發行的借據，再把這些借據轉賣給投資人來籌措資金，而這些借據就是債權的原型概念，債券上面必須要註明相關的資訊，不過最重要的莫過於兩件事，一個是他們哪時候會還錢，也就是「發行年限」，另外則是在這段期間內，他們會多久給付一次利息？一次給多少？也就是需要註明債券的「票面利率」。

在說明更深入的債券概念之前，先釐清一下債券、定存和股票之間的差異。一般而言，因為債券和存本取息的定存，形式上都是在初期支付一筆金額，後續可以定期取得利息，期滿後退回本金，而且又都具有相對穩定的特色，除非發行機構或銀行倒閉，否則不太會有風險產生，所以經常被投資人視為類似的投資工具。不過二者硬要相比的話，定存的利率往往會比債券低，而且債券又可以像股票一樣，是能夠在公開市場中進行交易的，所以操作起來會比定存來得靈活。

至於債券和股票，主要的差異在於，投資人購買股票可以視企業的發展狀況，享受公司成長所帶來的資本利得，尤其是當企業正處於蓬勃發展的時期，股票往往可以為投資人帶來不少的收益；反觀債券，對於只領取債息的投資人而言，收益並不會因為企業高度成長或衰退而有所改變，不過企業只要保持穩定的營運，就能夠保證依然可以如期拿到債息，所以投資股票和債券，關注的重點並不太一樣：股票著重於企業的發展前景跟成長的爆發力，債券則是追求發行單位的穩定性。

 

　　總結而言，債券同時具有定存和股票的優點，例如比定存利率高、風險又比股票低，而且又能在市場中交易轉換，以可以做為進可攻、退可守的投資工具囉。

債券的獲利模式

　　債券的獲利來源主要有兩個，一種方法為領取固定的債息，把債券當作進階、加值版的定存來玩，另一種方式則是因為債券可以在公開市場中交易，而且價格會因為供需而有所波動，部分投資人就會將衍生出來的價差，當作操作債券主要的獲利來源，也就是賺取資本利得。

如果債券的價格因為市場供需機制，使得市價高於票面價格，這類的債券稱為溢價債券，表示投資人必須用更高的金額來買下這張債券；相反的，當市價低於票面價格，則稱為折價債券，指投資人可以用比較低的價格買下這張債券，只要持有至到期日，兌現後就可以賺取價差。(這次客戶幫爸爸配置的就是優質公司的折價債券喔)

進可攻、退可守

　　雖然債券比起定存、股票、基金或期貨而言，知名度沒那麼高，不過對於保守型的投資人而言，部分債券的高穩定性，以及相對於定存更高的利息，是長期投資的好方法；對於積極型的投資人而言，當股市景氣不佳，債券市場也是資金的避風港之一，建議投資夥伴可以多多嘗試瞭解囉。

[附註] 公司熱門小額海外投資型債券參考報價表(for 2020/11/04)

到期殖利率最優: AT&T 3.5% 2061 (美國版的中華電信優質債喔)

FAANG優質債券: Alphabet公司 2.25% 2060 (就是大家常用的Google發行債券)

大小朋友最愛: 華特迪士尼公司 2.75% 2049 (迪士尼應該不用我講大家都清楚是哪間)